□特定对象调研 √分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他（请文字说明其他活动内容）
董事会秘书陶兆波先生、农机营销总公司常务副 总经理张翅先生、投资者关系室主任安灼明先生 等。
一、主动介绍 公司近几年在第二增长曲线业务方面增长 迅速。业务从原来的国内工程机械市场，扩展到 全球的工程机械+农业机械+矿山机械三大市场。 农业机械的市场空间非常大，国内是千亿级别， 海外是近万亿级别，矿山机械全球同样是几千亿 级别的市场。 公司认为目前到了中国农业机械加速发展 的时期，中国农业安全和农业现代化对我们国 家的发展很重要，人口结构老龄化等因素都将
促使农业向规模化、机械化、高端化、智能化、 无人化的方向发展。同时，中国农业机械制造商 在走向海外时面对的是空间更大、利润率更高的 市场。公司正借助中国全球化战略，把我们产品 推向全球万亿的大市场。 近几年公司正在加速研发和投入农业机械 板块，以工程机械的技术制造水平、市场优势、 管理优势来助力农业机械向高端化、绿色化、智 能化方向发展。同时，公司的农业机械的核心零 部件方面也在持续取得突破。 2024年，公司农业机械收入46.5亿元，同 比增长122.29%，相信以中联重科工程机械的研 发实力，加上公司持续的研发投入，未来在农业 机械海内外市场取得亮眼表现值得期待。 二、问答环节 1、中国当下农机市场规模有多大？ 答：全球农业机械市场规模大概在一万亿， 国内市场规模约2000亿，中联重科覆盖的11个 系列新产品的国内市场规模超过700亿。其中，主 要的品类拖拉机超过300亿、轮式联合收割机约 60亿、履带式联合收割机超过 100亿、插秧机 约35亿，玉米机约120亿，应该说市场是非常 广阔的。 2、请问公司这一些产品相比于竞争对手的核 心优势是什么？ 答：公司2022年起就从战略层面进一步聚
焦农机板块的发展，首先第一步是围绕着产品做 突围，率先打造了第一批王牌产品，我们推出的 小麦机王牌产品成为 2024年行业里的网红机 型，直接带动小麦机规模增长一倍以上。拖拉机 方面，我们围绕200马力，也打造了王牌机型， 围绕王牌产品实现突围，正在全面带动各种类型的产品 型谱的完善和产品竞争力的提升。 对于中联来讲，我们的核心优势： 第一个，我们的产品在技术层面进行了深度 的研究和开发，工程机械对于产品和装备的基础 性原理和各种工程技术的应用，让我们的产品从 技术的角度把产品设计得更加合理。相较于以往 农业机械基于经验总结的发展模式，我们现在走 上了以核心科学技术实力带动产品发展的路线。 第二个，得益于公司多年的产品制造能力和 供应链的整合能力。我们的零配件选用，包括制 造的精细化和产品质量的控制，让我们的产品从 客户在市场上面选购农机产品来讲，从品质，外 观，还有可靠耐用的程度来讲，能够给用户带来 更好的体验和吸引力。这是我们当前在市场上面 展现出的一些优势。 3、公司拖拉机、小麦机、水田机械、玉米 机各自未来的发展展望？ 答：中联农机品类比较丰富，分产品类别来 介绍： 小麦机、烘干机、打捆机，这几个产品在前
期通过十多年的积累，是市场上已形成一定竞争 力、口碑和市场保有量的一类产品，在公司注入 新的动能以后，得到了更加快速的发展。随着 2024年新产品推向市场，以及今年中型纵轴流 产品的推出，中联农机在轮式联合收割机领域， 将有望引领行业的技术发展。因此，未来1-2年 公司小麦机达到国内第一的位置值得期待。 拖拉机产品，通过这两年的蓄能和储备，目 前我们在机械换挡，动力换向、动力换挡、混合 动力无极变速的四大技术路线的全系列新产品，已 形成了全面发展的态势。四大技术路线的全系列 产品目前投入了大量研发资源和实验资源，预计 2025年底全面上市，这一些产品可以迅速发力。当 这些产品线完成布局以后，在动力换挡和混合动 力无极变速的拖拉机产品方面，我们将有望实现 弯道超车。 电混产品，下半年将陆续有新品推出，将极 具竞争实力。对于全球主要的农业机械企业来 讲，一方面他们在新能源电混产品的涉足和进度 上面比我们进度慢，另一方面他们没中国深厚 的新能源产业链的支持，所以我们始终相信拖拉机产 品推出以后，将会有一个非常亮眼的表现。 玉米机以及围绕着玉米的播种机、摘穗收获 和青贮机、田间管理机械，以及烘干塔、粮食仓 储的一系列的装备，都在快速推进。混凝土的泵 送、运输、搅拌站的技术方面与的粮食和牧草收
获、粮食后处理、烘干和仓储技术相通性是很强， 我们的技术沉淀很突出。 水田机械，通过2年的发展，产品的机型优 势逐步凸显，凭借我们产品保有量的持续提升， 以及品牌影响力和口碑的持续提升，今后也会进 入到一个加快速度进行发展的通道。 总的来看，随公司农业机械产品的积累， 无论是在产品的品质、可靠性、作业质量、舒适 性，还是在智能化的叠加应用方面，我们的产品 都将以更高的品质性能和技术来占领高端市场， 并进入到广阔的国际市场。 4、请问公司的技术路线和其他公司是不是有 不同，技术来源是引进还是自主研发？新产品的 推广进度如何？为何坚定走智能化、高端化、绿 色化道路？ 答：公司将一半的精力以及工程机械几十年 的技术底蕴，投入到农业机械的产品发展上，同 时，因为中联在过去20年一直在做智能化、高 端化、绿色化的转型升级，在这样一些方面有着非常丰富 的技术积累和储备，再加上农业机械和工程机械 在发展路径和历程上有共通之处，因此中联无论 是对产品技术的理解和掌控能力、技术的储备和 迭代速度，以及渠道建设等方面都有一定优势。 在电动化技术路径方面，中联有自己的传 动和电混的架构。去年我们发布的混动拖拉机， 连续作业了15000亩，油耗、故障率都优于传统
意义上动力换挡产品的性能，智能化带来的作业 效率提升，故障率一下子就下降，让我们的拖拉机产 品在高端化智能化绿色化方面引领和带动市场。 在农业机械绿色化的方向，纯电、氢能油电 混合三种路径中，我们首选油电混合，因为农业 作业的环境集中在乡村，纯电和氢能不太适合作 业环境，电混可以让发动机工作在最优燃油经济 性曲线上，再用电来补充。农业机械在作业的一 系列过程中，例如田间掉头，机具提升翻转等， 需要频繁的换挡，通过电混的产品，现在都是通 过传感器和智能化的控制，由机器进行自主的决 策和调整，带来了机手对设备操作复杂度大幅减 少，从而带来效率的提升。 5、如何看国内今年的需求？以及怎么判断 今年粮价的走势和对农机的需求影响？ 答：2025年粮食价格有望回升，随着粮食价 格上涨，预计后续用户购机意愿会有所提升，但 受制于农户2024年收益大幅度降低或亏损，今年 的采购不可能会出现增长或出现下滑，随着粮食价格 的增长和 2025年的用户收益增加，有望看到 2026年农业机械市场景气度转好。 6、农业机械发展的驱动因素？ 答：随着未来人口结构的变化，60、70年代 人会逐渐退出农业行业。80、90从事农业行业的 人群较少、效率降低，但是农业需求不会下降， 将需要更高素质、更高水平的农业从业人作为未
来发展的主力，更高的需求从而也会加速推动农 业的机械化、农业机械的舒适化、智能化、科学 化发展。此外，国家的政策支持、农田大型化， 会带来农业机械高端化、大型化的必然发展趋 势。 7、公司农业机械海外市场的布局情况？ 答：目前公司农机海外市场的发展处在初 期，中国周边的国家地区继续做大做强，欧美地 区加快产品型谱的完善和认证。未来3年我们将 以产品为牵引，以本地化运营为基石，力争在海 外各大区域市场进入行业前三，成为中国农机在 海外市场的领导者。利用中联重科人机一体化智能系统先进 产品的优点，叠加我们“端对端、本土化、数字化” 的渠道先发优势，在海外市场上成长为领先的中 国品牌。
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